
En 1996, Richard Yoo comenzó un pequeño proveedor de servicios de Internet llamado Cymitar Network Systems desde su apartamento en el garaje en San Antonio, Texas. La compañía comenzó a realizar trabajos de desarrollo de aplicaciones además de ofrecer acceso básico a Internet y alojamiento web. En 1997, Yoo trajo a Dirk Elmendorf. Cuando la compañía comenzó a desarrollar aplicaciones de Internet como su negocio principal, la compañía se reformó como Cymitar Technology Group. A medida que Cymitar Technology Group creció, Patrick Condon fue reclutado de California y se unió al equipo en 1998. Casualmente, los tres fundadores de la compañía fueron estudiantes en un momento en la Universidad de Trinity en San Antonio.
Aunque los fundadores comenzaron como desarrolladores de aplicaciones para usuarios finales, descubrieron que la mayoría de las compañías no sabían cómo alojar sus aplicaciones, o no querían involucrarse en el alojamiento. Los fundadores querían mantener su enfoque en el desarrollo de aplicaciones, no en el alojamiento, pero no pudieron encontrar la oportunidad de externalizar el trabajo de alojamiento. Finalmente, los fundadores se dieron cuenta de que sería mejor crear un producto para satisfacer las necesidades de alojamiento y lanzarlo como empresa. Rackspace se lanzó en octubre de 1998 con Richard Yoo como CEO. Aunque la mayoría de las empresas de alojamiento se centraron en el fin de la tecnología de alojamiento, Rackspace creó su oferta de «Soporte fanático» para centrarse en el servicio y soporte. El 28 de marzo de 2000, Rackspace recibió fondos a través de Norwest Venture Partners y Sequoia Capital. George J. Still, Jr., Socio Director de Norwest, posteriormente se unió a la Junta Directiva
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